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執筆者の写真Claude Machiha

残酷な投資。と企業のためのファイナンシャル・コンティンジェンシー・プランニング。


マイク・タイソンは、プロのリングに立った男性ボクサーの中で、最も優れた選手だった。彼は、筋力、心肺機能、パンチのスピードに優れ、毒々しいまでの男の意地があり、残念ながら私生活では多くのトラブルに巻き込まれた(ボクシングのリングではうまくいったが)。


投資運用は、ボクシングのリングにいるようなもので、自分でコントロールできる変数(体力、食事、睡眠など)とできない変数(インフレ、生活費危機、緊縮財政、ベアスティック市場など)と常に戦っているようなものです。優秀なプロボクサーのように、自分でコントロールできることをすべてうまく軌道に乗せるには、日々の筋力とコンディショニングが多少なりとも必要です。この高圧的で高金利の環境の中で、長期的に良い決断(例えば、不測の事態が1年後にしか起こらないかもしれないので、そのための現金を貯める練習など)を貫くためには、これらのアスリートが持つのと同様の攻撃性が必要とされるのである。


企業にとって、コンティンジェンシー・プランの予算計画という要素は、今回の猿痘の大流行のようなビジネスに不可欠な出来事、あるいは率直に言って大惨事を通して長期的な生存を確保するために非常に重要である。この長期計画は、有効性(潜在的な脅威の変数を適切に考慮)と効率性(過不足のない支出、十分な手元資金)をもって実行されれば、素晴らしいものになる。


ただ、短期的には、ロンドン証券取引所の6つの主要産業金属が2021年に2倍、欧州のスポット天然ガス価格がパンデミック前の6倍、世界の海上コンテナ運賃が2019年に7倍(McKinsey & Co)と、とんでもないコスト増になっており、どんな企業も長い目で見ることが非常に難しくなっているのが現状です。むしろ、より多くの売上を獲得し、コストを削減するために、例えば不測の事態に備えるという「余裕」を持てるような形で、ビジネスモデルを改善することが優先されるようになる。

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